Relatório de Conversa: Resultados Financeiros da Porto Seguro

Relatório Consolidado de Desempenho da Porto Seguro (4T2023 a 3T2025)

Cotação de Ação

O valor de R$ 46,52 foi fornecido na consulta inicial. No entanto, as fontes disponíveis não contêm informações sobre a cotação atual ou histórica das ações PSSA3 (Porto Seguro).

Destaques Consolidados da Porto Seguro (4T2023 a 3T2025)

Indicador 4T2023 1T2024 2T2024 3T2024 4T2024 1T2025 2T2025 3T2025
**Receita Total Consolidada** R$ 8,6 bilhões R$ 8,7 bilhões N/A R$ 9,5 bilhões R$ 10 bilhões R$ 9,9 bilhões R$ 10 bilhões R$ 10,5 bilhões
**Lucro Líquido Consolidado** R$ 688,9 milhões R$ 651,0 milhões R$ 584,0 milhões R$ 739,1 milhões R$ 670,8 milhões R$ 832,3 milhões (Recorrente) R$ 878,1 milhões (Recorrente) R$ 832 milhões
**ROAE Consolidado (%)** 24% (Ajustado: 26,9%) 20,9% 18,5% 22,9% 21,5% 23,9% 24,6% 23,0%
**Clientes Totais (MM)** ~17 milhões 17,0 milhões N/A 18,0 milhões 18 milhões 18 milhões 18 milhões 18 milhões

Desempenho por Vertical (Lucro Líquido e Rentabilidade)

Vertical (R$ milhões) 4T2023 1T2024 2T2024 3T2024 4T2024 1T2025 2T2025 3T2025
**Porto Seguro (LL)** R$ 474 R$ 398,8 R$ 373,3 R$ 430,0 R$ 441,4 R$ 313,4 R$ 434,4 R$ 450,9
**Porto Seguro (ROAE %)** 33,4% 26,9% 24,9% 28,9% 29,7% 22,6% 31,1% 32,2%
**Porto Saúde (LL)** R$ 66,5 R$ 105,3 R$ 72,7 R$ 76,7 R$ 138,8 R$ 179,6 R$ 146,2 R$ 165,4
**Porto Saúde (ROAE %)** 23,5% 33,2% 22,2% 22,2% 38,0% 39,7% 38,9% 42,4%
**Porto Bank (LL)** R$ 145,5 R$ 148,8 R$ 155,6 R$ 167,0 R$ 162,4 R$ 214,5 R$ 171,7 R$ 168,7
**Porto Bank (ROAE %)** 34,6% 26,7% 28,3% 29,0% 26,7% 27% 28,9% 27,8%
**Porto Serviço (LL)** R$ 2,7 R$ 45,0 R$ 48,3 R$ 52,5 R$ 58,9 R$ 53,6 R$ 45,1 R$ 38,4

Observações Cronológicas Detalhadas

4º Trimestre de 2023 (4T2023)

  • O Lucro Líquido do Grupo cresceu **24%** no 4T23 ano contra ano, e o lucro líquido acumulado de 2023 praticamente dobrou em relação a 2022.
  • O ROAE consolidado no 4T23, incluindo o excesso de capital, foi de **24%**.
  • A rentabilidade das aplicações financeiras no 4T23 teve um desempenho de **106% do CDI**, impulsionado pelo desempenho em renda variável e crédito privado.

1º Trimestre de 2024 (1T2024)

  • A Receita Total atingiu **R$ 8,6 bilhões**, representando um crescimento de 14,2% em relação ao 1T23.
  • O Lucro Líquido foi de **R$ 651,0 milhões**, um aumento de 90,2% em comparação com o 1T23.
  • O ROAE consolidado alcançou **20,9%** no período, com retornos acima de 20% em todas as unidades de negócio da Porto.
  • A Porto Serviço começou a reportar seus resultados neste trimestre, com Lucro Líquido de R$ 45,0 milhões e ROAE de 21,7%.
  • O índice de eficiência do Porto Bank atingiu **31,0%**.

2º Trimestre de 2024 (2T2024)

  • O Lucro Líquido Consolidado foi de **R$ 584,0 milhões**, com um ROAE de **18,5%**.
  • O Lucro Líquido de Seguros foi de R$ 373,3 milhões, com ROAE de 24,9%.
  • O Lucro do Porto Bank (R$ 155,6 milhões) apresentou um crescimento de 58,5% em comparação com o 2T23, refletindo a efetividade das políticas de crédito e a diversificação de receitas.
  • A Porto Serviço registrou 565 mil atendimentos para residência e empresa no 2T24.

3º Trimestre de 2024 (3T2024)

  • O Lucro Líquido do Grupo foi de **R$ 739,1 milhões**, um crescimento de 32,3% em relação ao 3T23.
  • A Receita Total alcançou R$ 9,487,1 bilhões.
  • O Lucro Líquido da Porto Saúde (R$ 76,7 milhões) teve um crescimento de 104,7% vs. 3T23.
  • A Porto alcançou a marca de **18 milhões de clientes** no ecossistema.
  • Os prêmios do Vida cresceram 10,4% e a quantidade de vidas seguradas cresceu 25,8% em comparação ao 3T23.

4º Trimestre de 2024 (4T2024)

  • A Receita Total do 4T24 atingiu **R$ 10 bilhões**, e no acumulado do ano (2024) R$ 37 bilhões.
  • O Lucro Líquido Recorrente do ano de 2024 totalizou R$ 2,7 bilhões.
  • A Porto Saúde registrou um Lucro Líquido de R$ 138,8 milhões no trimestre, com um ROAE de 38,0%.
  • O Lucro do Porto Bank (R$ 162,4 milhões) cresceu 11,6% vs. 4T23.
  • A Sinistralidade da Vertical Porto Seguro ficou em **51,1%**, na parte inferior do guidance.

1º Trimestre de 2025 (1T2025)

  • A **Receita Total** da Companhia no primeiro trimestre foi de **R$ 9,9 bilhões** (+15% vs. 1T24).
  • O **Lucro Líquido Recorrente** atingiu o **maior resultado da história** da Porto: **R$ 832,3 milhões** (+28% vs. 1T24). O ROAE consolidado foi de **23,9%** no período.
  • A **Porto Saúde** registrou um **Lucro Líquido de R$ 179,6 milhões** (+71% vs. 1T24), com um **ROAE de 39,7%**. A Receita da Vertical alcançou R$ 2,0 bilhões.
  • O **Lucro do Porto Bank** foi de **R$ 192,1 milhões**, apresentando um crescimento de **29,2% vs. 1T24**. A inadimplência das operações de crédito acima de 90 dias (over 90) recuou para 6,0% (melhora de 0,5 p.p. frente ao 1T24).
  • A **Sinistralidade da Vertical Porto Seguro** ficou em **53,6%**, representando +2,5 p.p. vs. 1T24. O resultado da Vertical foi de R$ 313,4 milhões.
  • Todas as verticais de negócio superaram 22% de rentabilidade sobre o patrimônio (ROAE).

2º Trimestre de 2025 (2T2025)

  • A **Receita Consolidada** atingiu **R$ 10 bilhões** (+12% vs. 2T24), sendo a **maior receita da série histórica** até aquele momento. A receita acumulada do primeiro semestre (1S25) foi de R$ 20 bilhões (+13% vs. 1S24).
  • O **Lucro Líquido Recorrente** atingiu **R$ 878,1 milhões** (+51,4% vs. 2T24 recorrente). O ROAE consolidado foi de **24,6%**, um crescimento de 6,2 p.p. vs. 2T24.
  • A **Porto Saúde** obteve um **Lucro Líquido de R$ 105,5 milhões** (ou R$ 106 milhões) (+45% vs. 2T24), com **ROAE de 22,4%**.
  • O **Lucro do Porto Bank** totalizou **R$ 204,1 milhões** (ou R$ 204 milhões), um crescimento de **31,2% vs. 2T24**. O ROAE da vertical foi de 27,6%.
  • A **Sinistralidade da Vertical Porto Seguro** foi de **50,4%**, representando uma melhora de 2,1 p.p. vs. 2T24. O resultado da Vertical foi de R$ 434,4 milhões (+16,3% vs. 2T24).
  • O ecossistema atingiu 18 milhões de clientes ativos e 31 milhões em negócios.

3º Trimestre de 2025 (3T2025)

  • A **Receita Consolidada** alcançou **R$ 10,5 bilhões** (+11% vs. 3T24).
  • O **Lucro Líquido** atingiu **R$ 832 milhões** (+13% vs. 3T24). O ROAE consolidado foi de **23,0%**, sendo o quinto trimestre consecutivo com ROAE acima de 20%.
  • A **Porto Saúde** apresentou **Lucro Líquido de R$ 126,3 milhões** (ou R$ 126 milhões), com crescimento de **64,7% vs. 3T24**. A Receita da vertical cresceu 27%.
  • O **Lucro do Porto Bank** foi de **R$ 196,0 milhões**, representando uma alta de **18,5% vs. 3T24**. A Receita Total do Bank atingiu R$ 1,94 bilhão, um aumento de 28,7% (YoY).
  • A **Sinistralidade da Vertical Porto Seguro** ficou em **51,6%**, representando +0,8 p.p. vs. 3T24. O resultado da Vertical foi de R$ 450,9 milhões (+4,9% vs. 3T24). O ROAE de Seguros foi de 32,2%.
  • As operações de Saúde, Banco e Serviços somadas passaram a representar **44% do lucro total do Grupo**, reforçando a diversificação da Companhia.

O crescimento do Lucro Líquido da Porto no período (do 4T23 ao 3T25) é impulsionado pelo crescimento do prêmio, pela diluição das despesas administrativas (DA), pelo aumento da receita financeira (devido ao maior caixa gerado e ao CDI mais alto), pela redução da sinistralidade da Porto Saúde e pela melhora da inadimplência do Porto Bank.

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